民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗p>

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